[obm-l] O SISTEMA FANTÁSTICO DE APOSTAS LATERAIS!

[jorgeluis@xxxxxxxxxxxxx]

Turma! Os derivativos são os mais sofisticados instrumentos financeiros, pois
segundo a revista Time não se baseia em intuições humanas ultrapassadas, mas em
cálculos concebidos e monitorados por feras da computação usando fórmulas
matemáticas obscuras desenvolvidas pelos "quants". Se não, vejamos abaixo:

Em 6 de junho de 1995, quando a ação da AT&T estava sendo vendida por 50
dólares, uma opção à venda oferecia ao seu detentor o direito de comprar a ação
da AT&T por 50,25 dólares até 15 de outubro de 1995. A ação estava sendo
transacionada por menos de 50,25 dólares - o "preço de exercício"; se a ação
permanecesse abaixo do preço de exercício durante o prazo da opção, esta não
teria valor e seu detentor perderia todo o prêmio pago por ela. Contudo, aquele
prêmio era tudo que o comprador da opção arriscava e tudo que o vendedor da
opção poderia esperar ganhar. Se a ação da AT&T subisse além do preço de
exercício, antes de 15 de outubro, em uma quantia superior ao prêmio da opção,
esta geraria lucro. De fato, o lucro potencial da opção seria ilimitado. A
opção sobre a ação da AT&T estava sendo vendida por $ 2,50 em 6 de junho de
1995. Por que $2,50?

PASMEM! Resolver o problema do jogo inacabado de balla é brincadeira comparado
com isto, pois o enigma foi enfim resolvido sòmente no final da década de 60!



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